Hvordan fungerer risikokapital

Hvad er et venturekapitalfirma

Venturekapital er en form for private equity, og venturekapitalfirma er et selskab, der har en pulje af private investorer, der finansierer små startup-virksomheder. Venturekapital kaldes også 'risikokapital'på grund af dens iboende risiko. De er interesseret i at inddrive deres finansiering med et maksimalt afkast og tage aktiv deltagelse i virksomhedens beslutningstagning på grund af denne risiko.

Hvordan fungerer risikokapital

Det er vigtigt at have en lukrativ forretningsplan for at henvende sig til et venturekapitalfirma og tiltrække deres interesse i at investere i din virksomhed. Det er meget usandsynligt, at et venturekapitalfirma er villig til at investere i en 'forretningsidé'. De vil være mere interesserede i at investere i en virksomhed, der allerede har sin oprindelse gennem en form for kapital (personlig finansiering af stifterne \ lånekapital) for hurtigt at realisere en betydelig ekspansion. Hvis en opstartvirksomhed er interesseret i at overveje at få adgang til midler gennem et venturekapitalfirma, bør de præsentere en sund forretningsplan med klare strategiske mål for den nærmeste fremtid, helst i de næste 2-3 år.

Når ovenstående er gjort, udarbejdes en række dokumenter og underskrives som en del af processen. Et dokument kaldet Rammeaftale prioriterer her. Dette er hoveddokumentet, der specificerer de økonomiske og andre indikationer på den foreslåede investering, herunder størrelsen af ​​de midler, der skal investeres osv. Bestemmelser i en periodeopgave er normalt ikke juridisk bindende (med undtagelse af visse klausuler - såsom fortrolighed, eksklusivitet, og omkostninger). Efterfølgende dokumenter inkluderer alle andre aftaler, der indeholder oplysninger om tegning af aktier, betalingsbetingelser og eventuelle andre kontraktspecifikke detaljer.

Venturekapitalinvestorers rettigheder tildelt af terminlisten

Udbytterettigheder

Når en investor bliver aktionær i virksomheden, har han eller hun ret til et periodisk afkast af summer ud af overskuddet kaldet udbytte. Udbytte kan udbetales til aktionærerne eller kan geninvesteres i forretningen. Venturekapitalister kan muligvis understrege, at udbytte kan geninvesteres. Dette aftales ofte i begyndelsen af ​​kontrakten.

Likvidationsrettigheder

På tidspunktet for opsigelsen af ​​kontrakten har venturekapitalistfirmaet ret til at modtage et beløb for provenuet over for andre parter.

Informationsrettigheder

Venturekapitalister kræver, at virksomheden regelmæssigt opdaterer dem med hensyn til dets økonomiske tilstand og budgetter, samt en generel ret til at besøge virksomheden og undersøge dens regnskaber og poster.

Dannelse af aftalen og engagement

Dannelsen af ​​aftalen mellem erhvervslivet og venturekapitalisterne er ofte en tidskrævende og langvarig proces; når alle parter er aftalt, bruger advokater terminlisten som grundlag for udarbejdelse af de efterfølgende investeringsdokumenter. Desuden er de involverede parter bundet af en fortrolighedsaftale, og denne aftale udføres, så snart diskussioner om en potentiel investering med virksomheden begynder.

Når venturekapitalfirmaet indsprøjter midlerne i virksomheden, vil de kræve en procentdel af ejerandel. Generelt kan dette aktiebesiddelse variere fra 20% til 25%, dette kan øges til en kontrollerende andel i visse situationer. Venturekapitalfirma vil aktivt deltage i forretningens beslutninger, og deres forhandlingsstyrke afgøres af den procentdel af ejerskab, de repræsenterer.

Venturekapitalfirmaets engagement i virksomhedens aktiviteter sker gennem de direktører, der er udpeget af venturekapitalfirma. Disse direktører vil deltage i virksomhedens anliggender, hvor vigtige beslutninger skal træffes.

Afslut strategi

Når virksomheden er tilstrækkeligt etableret, vil venturekapitalfirmaet udøve en exit-strategi for at trække sig ud af virksomheden. Der er fire ofte udøvede exit-ruter for venturekapitalister, som er,

• Udbydelse af aktier til offentligheden ved notering på en børs (Initial Public Offering)
• Salg af virksomheden til en anden virksomhed (fusioner og erhvervelser)
• Stifterne kan købe venturekapitalistens andel i branchen tilbage (Aktietilbagekøb)
• Venturekapitalist sælger sine aktier til en anden venturekapitalist eller en lignende strategisk investor (salg til andre strategiske investorer)

Fordel og ulemper ved at bruge risikokapital som en finansieringsmulighed

Fordele

• Adgang til et betydeligt finansieringsbeløb, der sjældent er tilgængeligt med andre alternative finansieringsmuligheder
• Ekspertise forretningsrådgivning fra erfarne forretningskonsulenter

Ulemper

• Venturekapitalister bliver ofte aktivt involveret i beslutningstagningen i virksomheden. Hvis synspunkterne fra de stiftere og direktører, der er udpeget af venturekapitalfirma, ikke stemmer overens med hinanden, kan der opstå konflikter
•  Hvis risikovillig procentdel af ejerskabet overstiger 50% (dette er muligt i visse arrangementer) mister stifterne kontrollen over virksomhederne.

Reference:

"Sådan finansieres din virksomheds vækst." Fordele vs. ulemper ved risikokapital. N.p., n.d. Web. 25. januar 2017. “Fordele og ulemper ved VC-finansiering - ubegrænset åben lærebog.” Grænseløs. N.p., n.d. Web. 25. januar 2017. Turner, Richard. “Top ti tip til kapitalindsamling.” Catalyst Venture Partners. N.p., 6. mar. 2016. Web. 25. januar 2017. Billede høflighed:

“VentureTimeline” af Grow VC - Eget arbejde (CC BY-SA 3.0) via Commons Wikimedia

“Investeringsvækst” af Pictures of Money (CC BY 2.0) via Flickr